Što znači tolerancija na rizik u ulaganju?
Tolerancija na rizik je koliko Vaša ulaganja mogu izgubiti na vrijednosti a da Vam to ne stvori problem. Ima tri dijela: Vaš odnos prema riziku, tj. koliko se ugodno osjećate uz uspone i padove; Vašu sposobnost podnošenja gubitka, tj. koliko si možete priuštiti izgubiti; i Vaš vremenski horizont. Svaki od njih ograničava ostale.
Ljudi najčešće griješe tako da se usredotoče na prvo. Možda ste opušteni prema riziku, ali ako ulažete novac koji će Vam za dvije godine trebati za učešće pri kupnji kuće, Vaša je sposobnost podnošenja gubitka niska, a vremenski horizont kratak. Vaša stvarna granica je oprezniji kraj sva tri.
Odnos prema riziku
Kako se osjećate kad vidite da Vaš saldo pada. Neki ljudi slegnu ramenima na pad od 20 %. Drugi ne spavaju zbog 5 %. Nijedno nije pogrešno, ali morate znati koji ste Vi.
Sposobnost podnošenja gubitka
Koliko biste mogli izgubiti a da to ne utječe na Vaše račune, planove ili sigurnost. Riječ je o Vašim financijama, a ne o osjećajima.
Vremenski horizont
Koliko je vremena do trenutka kad će Vam novac trebati. Što ga imate više, to Vaša ulaganja imaju više vremena za oporavak od pada.
Koliko dugo trebate ulagati?
Okvirno pravilo: novac ulažite u ulaganja temeljena na dionicama samo ako ga možete ostaviti najmanje pet godina. Kraće od toga, pad tržišta možda se neće stići oporaviti prije nego što Vam novac zatreba. Novac koji Vam treba unutar godinu ili dvije obično pripada u štednju, a ne u ulaganja.
Pet godina nije čarobna brojka, a tržišta se ne oporavljaju po rasporedu. Svjetska dionička tržišta u ovom su stoljeću nekoliko puta pala za trećinu ili više, početkom 2000-ih, 2008. i 2009. te nakratko početkom 2020. Neki od tih padova nadoknađivali su se godinama. Što dulje možete čekati, manje je vjerojatno da ćete biti prisiljeni prodavati po niskim cijenama. Javne službe za financijsko savjetovanje u mnogim zemljama daju sličan savjet o dugoročnijem ulaganju.
| Kada Vam treba novac | Gdje obično pripada | Zašto |
|---|---|---|
| Unutar 1–2 godine | Štednja s trenutnim pristupom ili oročena štednja | Nema vremena za oporavak od pada |
| 2 do 5 godina | Uglavnom štednja ili oprezan portfelj ako prihvaćate određeni rizik | Loša godina i dalje bi Vas mogla ostaviti bez dovoljno novca |
| 5 do 10 godina | Može odgovarati oprezan do uravnotežen portfelj | Dovoljno vremena da se preživi većina padova |
| 10 godina ili više | Može odgovarati uravnotežen do odvažan portfelj | Više vremena da rast nadmaši padove |
Samo opći vodič. Vaše vlastite okolnosti mogu upućivati na drugačiji odgovor.
Koliki pad biste mogli podnijeti?
Najbolji način da provjerite svoj odnos prema riziku jest pretvoriti postotke u iznose u novcu. Zamislite svoj stvarni saldo nakon loše godine, a ne postotak na grafikonu. Ako biste zbog tog iznosa prodali, pronašli ste svoju granicu, a Vaš bi portfelj trebao sadržavati manje dionica od toga.
Recimo da ulažete 20.000 $. Zatim dionička tržišta u idućoj godini padnu za 30 %, a obveznice za 5 %. To je loša, ali ne i neviđena godina. Grafikon i tablica pokazuju kako bi nakon toga mogle izgledati četiri različite mješavine. Brojke su ilustrativne.
Kako koristiti tablicu
Pronađite redak u kojem je Vaša prva reakcija „boli, ali ostavljam sve kako jest“. Otprilike je tu Vaš odnos prema riziku. Ako bi Vas čak i gornji redak natjerao na prodaju, ulaganje u dionice možda još nije za Vas, i to je razuman zaključak.
Imajte na umu da su padovi u ovom primjeru zamišljeni kako bi se pokazala računica. Stvarni padovi mogu biti manji ili veći, a obveznice i dionice ne kreću se uvijek u smjerovima koje biste očekivali.
| Mješavina portfelja (dionice / obveznice / gotovina) | Vrijednost nakon pada | Gubitak u novcu | Gubitak u % |
|---|---|---|---|
| 20% / 70% / 10% | 18.100 $ | 1.900 $ | 9.5% |
| 60% / 35% / 5% | 16.050 $ | 3.950 $ | oko 20 % |
| 80% / 20% / 0% | 15.000 $ | 5.000 $ | 25% |
| 100% / 0% / 0% | 14.000 $ | 6.000 $ | 30% |
Koliko novca možete priuštiti izgubiti?
Vaša sposobnost podnošenja gubitka je iznos za koji Vaša ulaganja mogu pasti a da ne promijenite način života. Veća je ako imate novčanu pričuvu, stalan prihod i drugu ušteđevinu, a nemate skupih dugova. Manja je ako je ovo sve što imate ili se na taj novac oslanjate za određeni cilj.
Ako je Vaša sposobnost podnošenja gubitka niska, preuzmite manje rizika, čak i ako se s njim ugodno osjećate. Vaši osjećaji ne plaćaju račune ako stvari pođu po zlu. Naš kontrolni popis prije ulaganja opisuje kako postaviti ove temelje.
- Imate li novčanu pričuvu? Tri do šest mjeseci osnovnih izdataka na štednji s trenutnim pristupom znači da Vas neočekivani račun neće natjerati na prodaju ulaganja u lošem trenutku.
- Je li Vaš prihod siguran? Stabilna plaća ili mirovina daje Vam više prostora od nepravilnog prihoda ili prihoda samozaposlene osobe.
- Imate li skupe dugove? Kamate na kreditnu karticu ili prekoračenje obično koštaju više nego što ulaganja vjerojatno zarađuju.
- Ovise li ljudi o Vama? Djeca, partner ili rođaci koje uzdržavate smanjuju iznos koji si možete priuštiti izgubiti.
- Što još imate? Mirovine, nekretnine i druga ušteđevina povećavaju Vašu sposobnost podnošenja gubitka. Ako je ovo Vaša jedina ušteđevina, budite oprezniji.
Kako funkcionira upitnik o riziku i možete li vjerovati rezultatu?
Upitnik o riziku dio je procjene prikladnosti koju tvrtka provodi prije nego što počne upravljati Vašim novcem, a u mnogim zemljama je to obvezno. Pita o Vašim ciljevima, financijama, iskustvu i reakcijama na gubitke, a zatim Vas smješta na ljestvicu rizika. Koristan je kao polazna točka, ali funkcionira samo ako su Vaši odgovori točni.
Pitanja mogu djelovati osobno. Tu su jer tvrtka preuzima odgovornost da Vam dodijeli odgovarajući portfelj, što uključuje provjeru Vaše sposobnosti podnošenja gubitaka, a ne samo Vaše sklonosti njima.
Nekoliko savjeta. Ne odgovarajte onako kako mislite da bi odgovorio „dobar ulagatelj“. Odgovarajte kako biste se doista ponašali. Ako Vas rezultat iznenadi, zamolite tvrtku da objasni kako je do njega došla. A ako tvrtka predloži višu razinu rizika od one koja Vam odgovara, recite to: smijete odabrati nižu.
- Odgovarajte na temelju svojih stvarnih financija, a ne onoga što se nadate da će biti iduće godine.
- Razmislite kako ste se ponašali u prošlim padovima tržišta, ako ste već ulagali.
- Pitajte kako bi izgledala najgora godina za predloženi portfelj u novcu.
- Sačuvajte kopiju rezultata kako biste ga mogli usporediti sljedeći put kada Vas ponovno procijene.
Kada trebate promijeniti razinu rizika?
Razinu rizika mijenjajte kada se promijene Vaše okolnosti, a ne kada se promijene tržišta. Novi posao, dijete, rastava, veliko nasljedstvo ili približavanje cilju dobri su razlozi za preispitivanje. Zastrašujući naslov ili loš mjesec nisu, jer prodaja nakon pada pretvara gubitak u stvaran.
Kako se približavate trenutku kad će Vam novac trebati, obično ima smisla smanjivati rizik postupno, a ne odjednom. Tako pad neposredno prije roka čini manje štete. Mnoge upravljane usluge to će učiniti umjesto Vas ako im kažete ciljani datum.
Ako Vam je pad tržišta pokazao da ste preuzeli previše rizika, to je korisna informacija. Pričekajte da se stvari smire ako možete, a zatim prijeđite na nižu razinu da se to ne ponovi. Pomaže i široko raspršivanje novca, opisano u našem vodiču o diverzifikaciji.
Kako se upravljani portfelj uklapa u Vašu razinu rizika?
Upravljani portfelj ulaže u mješavinu fondova na razini rizika koju dogovorite s pružateljem, koji provodi procjenu prikladnosti prije nego što išta uložite. Ako Vam novac treba unutar pet godina, nemate novčanu pričuvu ili ne biste podnijeli velik pad, vjerojatno nije za Vas.
Pročitajte objavu rizika za konkretne rizike, a kako funkcionira za ono što se događa tijekom poziva s pružateljem. Stranica proizvoda za upravljani portfelj navodi u što ulaže i kako možete doći do svog novca.